Grande confusione sotto e sopra le banche

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da Movisol.

Con l”avvicinarsi
della prossima grande crisi bancaria, il caos regna sovrano tra
coloro che prendono le decisioni. Le dimensioni della bancarotta
sono tali che si offrono solo due soluzioni: riconoscere che
il sistema non è salvabile,
e procedere ad una riorganizzazione di tipo Glass-Steagall,
o scegliere la miscela mortale di espansione monetaria, tagli
al bilancio e prelievi forzosi – cioè sopprimere la
popolazione per salvare le banche. Indovinate quale via si è
imboccata.

1. Un”uscita
   dalla politica di espansione monetaria iperinflazionistica della
   Federal Reserve è stata rinviata. Infatti, la Fed ha persino
   aumentato, in corrispondenza con la cosiddetta “crisi del
   debito USA”, la dose mensile di metadone per le banche,
   acquistando 100 miliardi di titoli – ben al di sopra della
   quota stabilita di 85.

2. Il
   19 ottobre La Repubblica ha dato notizia di una lettera
   segreta inviata da Mario Draghi alla Commissione UE, in cui
   si consigliava di astenersi dall”applicare procedure di bail-in
   prima che si insedi il Meccanismo Unico di Risoluzione (SRM),
   l”ente europeo che dovrebbe gestire le liquidazioni bancarie. «Il
   presidente della Bce non è contrario a far pagare i creditori
   quando l”unione bancaria europea sarà a velocità di crociera.
   Draghi però teme che imporre ora perdite sui bond, potenzialmente
   per decine di banche europee allo stesso tempo, può destabilizzare
   i mercati», scrive il
   quotidiano di De Benedetti. Forse Draghi è informato di una fuga
   degli investitori già in corso? Colpisce la corrispondenza di date:
   la lettera sarebbe stata scritta nei giorni in cui la Commissione UE
   costringeva Monte dei Paschi a un mini-default su tre titoli
   subordinati, come condizione per approvare il salvataggio tramite i
   Monti-bonds. La BCE non rinuncia al prelievo forzoso, ma lo rimanda
   al momento in cui avrà tutte le banche in gabbia, e potrà farlo di
   soppiatto.

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3. Il
   16 ottobre i ministri delle Finanze dell”UE hanno approvato
   definitivamente il Meccanismo di Supervisione Unico (SSM),
   una delle due “colonne” dell”Unione Bancaria, che
   permetterà alla BCE di sorvegliare 150 banche europee. Ora la BCE
   può cominciare la messinscena dell”ispezione generale e dei
   cosiddetti “stress test”, che si concluderà con un
   conto salato di centinaia di miliardi. Ma prima che il conto
   venga presentato, i governi sono chiamati a preparare i “backstops”,
   e cioè il libretto degli assegni. Solo i crediti inesigibili
   delle banche spagnole e italiane assommano ad almeno 230
   miliardi nei prossimi due anni. Le banche di altri paesi, come
   Francia, Germania e Gran Bretagna, hanno perdite anche superiori, ma
   riescono a nasconderle perché derivanti maggiormente da attività
   finanziarie.
   Il
   conto sarà pagato principalmente stampando moneta. L”UE ha
   già predisposto l”esonero dalla regola del pareggio di bilancio
   per gli aiuti bancari (cfr. SAS 42/13). Si spera
   di tenere a galla le banche fino a quando il SRM non sarà a regime,
   scadenza che si sta pensando di anticipare al 2015 invece del 2018.

4. Non
   cӏ ancora accordo sul SRM. Mentre la BCE e la Commissione UE
   vogliono che le liquidazioni bancarie (col bail-in)
   siano gestite da un ente centrale europeo, la Germania si
   oppone, ma questo potrebbe cambiare qualora si trovasse un
   sotterfugio per evitare la bocciatura della Corte Costituzionale.
   Il Commissario al mercato interno Michel Barnier ha
   proposto che tale ente centrale sia sottoposto al Meccanismo di
   Stabilità Europeo (ESM). Così si affiderebbe ad un ente
   extra-legale, i cui dirigenti hanno discrezione totale e godono
   di immunità dalla legge, il potere di chiudere le banche e usare i
   soldi di azionisti, obbligazionisti e risparmiatori per pagarne i
   debiti, dopodiché, se non basta, attingere al “back stop”
   di 700 miliardi di soldi dei contribuenti.

5. Il FMI
   ha proposto, e poi “ripudiato”, un prelievo del 10% sui
   conti privati per ridurre il debito pubblico. Nel suo Fiscal Monitor
   del 13 ottobre, a pag. 49, si legge: «Il
   forte deterioramento delle finanze pubbliche in molti paesi ha
   rinnovato l”interesse in un ”prelievo di capitale” –
   una tassa una tantum sulla ricchezza privata – come misura
   straordinaria per ripristinare la sostenibilità del debito. Il
   vantaggio è che una tassa simile, se applicata prima che sia
   possibile evitarla e si percepisce che non verrà ripetuta, non
   distorce il comportamento (e qualcuno potrebbe addirittura
   considerarla equa)». A
   seguito di energiche proteste, un portavoce del FMI ha specificato
   che l”organismo “non raccomanda” alcun prelievo di
   capitale

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